国家风险

　　国家风险(Country Risk)指在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。国家风险是国家主权行为所引起的或与国家社会变动有关。在主权风险的范围内，国家作为交易的一方，通过其违约行为(例如停付外债本金或利息)直接构成风险，通过政策和法规的变动(例如调整汇率和税率等)间接构成风险，在转移风险范围内，国家不一定是交易的直接参与者，但国家的政策、法规却影响着该国内的企业或个人的交易行为。

　　常见种类

　　从主要国际银行业务——国际贷款的角度看，国家风险可能以下述几种违约情况出现，给贷款银行造成损失：拒付债务(Repudiation);延期偿付(Moratorium);无力偿债，未能按期履行合同规定的义务，如向债权人送交报表以及暂时无法偿付本息等;重议利息(Renegotiation)，债务人因偿债困难要求调整原定的贷款利率;债务重组(Rescheduling)，债务人因偿债困难要求调整偿还期限;再融资(Refinance)，债务人要求债权人再度提供贷款;取消债务(Concellation)，债务人因无力偿还要求取消本息的偿付。

　　主权风险

　　(Sovereignrisk)主权风险是主权政府或政府机构的行为给贷款方造成的风险，主权国家政府或政府机构可能出于其自身利益和考虑，拒绝履行偿付债务或拒绝承担担保的责任，从而给贷款银行造成损失。

　　转移风险

　　(TransferRisk)转移风险是因东道国政府的政策或法规禁止或限制资金转移而对贷款方构成的风险，在开展国际银行业务时，由于东道国的外汇管制或资本流动管制，出现银行在东道国的存款、收入等可能无法汇出或贷款本金无法收回的情况，就是典型的转移风险。

　　国家风险还包括由于东道国政治因素而产生的社会变动所造成的风险，这些变动包括战争、政变、骚乱等，它们对外国的贷款人和投资人的经济利益有同样的威胁。

　　分析指标

　　银行一般是通过分析一系列反映关键因素各方面的指标，并与经验数据对比，对国际业务所面临的国家风险做出估价。国家风险的指标包括三种：数量指标、比例指标、等级指标。

　　数量指标

　　数量指标反映一国的经济情况，包括国民生产总值(或净值)、国民收入、财政赤字、通货膨胀率、国际收支(贸易收支、经营收支等)、国际储备、外债总额等，对不同的国家，数量指标的侧重可能不同，通常对一国的关键部门(例如石油或其他矿产)的指标也要进行分析和预测。

　　比例指标

　　比例指标主要反映一国的对外清偿能力，是分析国家风险的重要工具，包括以下5个方面比例。

　　(1)外债总额与国民生产总值之比。该比率反映一国长期的外债负担情况，一般的限度是20—25%，高于这个限度说明外债负担过重。

　　(2)偿债比例。该比例是一国外债本息偿付额与该国当年出口收入之比，它衡量一国短期的外债偿还能力，这个指标的限度是15—25%，超过这个限度，说明该国的偿还能力有问题。

　　(3)应付未付外债总额与当年出口收入之比。该指标衡量一国长期资金的流动性，一般的限度为100%。高于这个限度说明该国的长期资金流动性差，因而风险也较高。

　　(4)国际储备与应付未付外债总额之比。这一指标衡量一国国际储备偿付债务的能力，一般限度为20%，如果这项指标低于20%，说明该国国际储备偿还外债的能力不足。

　　(5)国际收支逆差与国际储备之比。该指标反映以一国国际储备弥补其国际收支逆差的能力，一般限度是150%，超过这一限度，说明风险较大。

　　等级指标

　　等级指标是对一国政治、社会因素的综合分析。分析之后，对该国的政治与社会稳定程度作出估价，判断该国的风险等级。